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Electrabel, Group GDF SUEZ - energy market trends Energy Market Trends
Mardi 15 décembre 2009


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Faits marquants
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# Europe : baisse des prix de l'électricité pour 2010 (-0,15 EUR/MWh ces deux dernières semaines) et hausse des prix de l'électricité pour 2011 (+1,89 EUR/MWh).
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# Charbon : diminution du prix du charbon API#2 pour livraison en 2010 de 2,40% pour clôturer à 81,25 USD/tonne vendredi 11 décembre.
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# CO2 : augmentation des prix des droits d'émission de CO2 pour décembre 2010 de 12,16% durant la dernière quinzaine pour clôturer à 14,57 EUR/tonne.
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Electricité prix forward baseload 2010 (€/MWh)
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Zoom: #3 mois #12 mois
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Marché Européens de l'éléctricité
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# Electriicté Electricité
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# Ces deux dernières semaines, les prix des marchés à terme de l'électricité en Europe ont connu des évolutions différentes :
(1) Cal 10 : -0,15 EUR/MWh
(2) Cal 11 : +1,89 EUR/MWh

Raison principale de la baisse pour 2010 : la baisse des prix du charbon et du pétrole.

Raisons principales de la hausse pour 2011 :
(1) La hausse des prix du gaz et du CO2
(2) Optimisme lié à un indice PMI dans le secteur des services en augmentation au mois de novembre dans la zone Euro 
  • France : baisse de 0,20 EUR/MWh du prix du contrat Cal 10 pour clôturer à
    48,10 EUR/MWh (-0,41%).

    Remarque : les prix en France ont baissé en raison de l'augmentation de la disponibilité de la capacité nucléaire. Les prix restent cependant les plus élevés des 4 pays suite aux craintes que la France ne doive importer de l'électricité en janvier durant les heures de pointe.

  • Belgique : diminution de 0,13 EUR/MWh du prix du contrat pour 2010 pour atteindre 45,41 EUR/MWh vendredi 11 décembre (-0,29%).

  • Pays-Bas : diminution de 0,12 EUR/MWh du prix de l'électricité pour 2010 pour clôturer à 44,18 EUR/MWh vendredi dernier (-0,27%).

  • Allemagne : baisse de 0,17 EUR/MWh du prix des contrats à terme pour 2010 pour atteindre 44,35 EUR/MWh (-0,38%).

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# Prix du marché au 11 décembre 2009
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  Référence Période Prix baseload Evolution depuis
 27 novembre 2009
Electricité
( €/MWh ) 		Belgique 2010
2011
2012
 45,41
51,50
55,21
Down -0,29%
Up +3,54%
Up +2,97%
France 2010
2011
2012
 48,10
52,98
55,91
Down -0,41%
Up +4,13%
Up +4,12%
Pays-Bas 2010
2011
2012
 44,18
50,55
54,41
Down -0,27%
Up +3,84%
Up +3,34%
Allemagne 2010
2011
2012
 44,35
51,32
55,33
Down -0,38%
Up +3,66%
Up +3,27%
Source: Electrabel Market Assessment
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Les fondamentaux du machés
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# Petrole Pétrole
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# Pendant les deux dernières semaines, le prix du Brent a d'abord augmenté de 77,18 à 79,78 USD le baril mardi 1er décembre avant de baisser fortement, clôturant à 71,88 USD le baril vendredi 11 décembre.
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# Raisons principales de la hausse initiale : 

(1) Des tensions géopolitiques suite à l'annonce par l'Iran de son intention de construire 10 sites d'enrichissement d'uranium et de renforcer ses forces navales dans le Golfe Persique
(2) L'EIA prévoit une augmentation de la demande mondiale en pétrole de 1,47 million de barils par jour en 2010 par rapport à 2009
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# Raisons principales de la baisse :

(1) Des fondamentaux qui restent à la baisse :
• Des données publiées par l'EIA montrent des stocks de pétrole et de produits dérivés en hausse dans leur globalité ainsi qu'une faible demande en pétrole brut, notamment suite au taux d'utilisation des raffineries qui n'est que de  80%
• La production de Basra, en Iraq, a atteint 1,68 million de barils par jour après avoir subi des problèmes liés aux conditions météorologiques
• L'Angola a annoncé disposer de 13,1 millions de barils de pétrole brut de réserve
• La réparation, au Nigéria, du pipeline connectant les installations pétrolières d'Escravos (Chevron) à deux raffineries
(2) L'OPEP a annoncé que le niveau de prix actuel était acceptable et qu'il était peu probable qu'elle décide de réduire la production de pétrole lors de sa réunion du 22 décembre

Information : l'Irak a attribué aux enchères deux importants champs pétroliers. Le champ pétrolier de Majnoun, représentant une réserve de 12,6 milliards de barils, a été attribué à Shell et Petronas, tandis que le champ de Halfaya représentant une réserve de 4,1 milliards de barils revient cartel formé par le chinois CNPC, avec Petronas et Total. L'Irak a la ferme volonté de devenir dans six ans l'un des plus grands producteurs de brut au monde.
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Brent prix forward ($/bbl)
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Zoom: 3 mois #12 mois
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# Charbon Charbon
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# Diminution du prix du charbon API#2 pour livraison en 2010, passant de 83,25 à 81,25 USD/tonne vendredi 11 décembre.
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# Raisons principales de cette diminution :
(1) Les niveaux de stocks élevés dans la zone ARA
(2) Les faibles prix du gaz et une demande d'électricité faible de la part des industriels
(3) Des températures relativement élevées pour la saison
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# Cependant, le prix du charbon dans le marché Pacifique a été soutenu par une exportation de charbon chinoise en baisse de 30% par rapport au mois d'octobre. Sur les premiers 11 mois de l'année 2009, la Chine a exporté 20,33 millions de tonnes de charbon, soit 50,4% de moins que l'année précédente.
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# co2 CO2
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# Augmentation de 1,58 EUR/tonne des droits d'émission de CO2 pour décembre 2010, clôturant le vendredi 11 décembre à 14,57 EUR/tonne.
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# Facteurs ayant poussé le prix du CO2 à la hausse :

(1) L'annonce par les Etats-Unis, l'Inde, la Chine et l'Europe, dans le cadre de la conférence de Copenhague, de réduire leurs émissions de CO2 dans le futur
(2) Une baisse du prix du charbon, qui en stimule l'utilisation, augmentant de ce fait la demande en droits d'émission de CO2
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CO2 prix forward (€/tonne)
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Zoom: #3 mois #12 mois
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# Prix du marché au 11 décembre 2009
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  Référence Période Prix Evolution depuis
 27 novembre 2009
Pétrole
( $/bbl ) 		Brent janv.-2010
 71,88
Down -6,87%
Gaz
( €/MWh ) 		Belgique 2010
2011
 12,73
17,46
Up +0,87%
Up +3,68%
Pays-Bas 2010
2011
 12,62
17,62
Up +1,37%
Up +2,44%
CO2
( €/tonne ) 		Droits d'émission
Phase 2		 déc.-2010
 14,57
Up +12,16%
Charbon
( $/tonne ) 		API#2 2010
 81,25
Down -2,40%
Source: Electrabel Market Assessment
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La prochaine édition de l'Energy Market Trends: le mardi 12 janvier 2010.

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